Financer sa PME en Belgique

Toute PME belge finit un jour par se poser la question du financement : acheter une machine, constituer un stock, recruter, ou simplement absorber un decalage entre les depenses et les rentrees. Bien financer son activite, ce n’est pas seulement trouver de l’argent, c’est choisir le bon instrument pour chaque besoin, au bon cout et au bon moment. Un investissement de longue duree ne se finance pas comme un trou de tresorerie passager. Cet article passe en revue les principales solutions ouvertes aux independants et aux SRL, ainsi que leur traduction dans vos comptes. Il prolonge nos conseils sur le financement et tresorerie .

Identifier ses besoins de financement

Avant de comparer les offres, il faut qualifier le besoin. La regle de base est de faire correspondre la duree du financement a la duree de vie de ce qu’il finance :

• Besoins long terme : machines, vehicules, amenagements, immobilier, croissance externe. Ils se financent par des fonds propres ou des credits a plusieurs annees, enregistres parmi les emprunts et financements dans le plan comptable.
• Besoins court terme : stock saisonnier, decalage entre la facturation et l’encaissement, paiement de la TVA ou des salaires. Ils se couvrent par des solutions souples et reversibles.

Financer un actif durable avec une dette courte fragilise la tresorerie ; financer un besoin temporaire avec une dette longue alourdit inutilement le bilan. Un budget previsionnel aide a chiffrer ces besoins avant d’aller voir un financeur.

Le credit bancaire d’investissement

Le credit d’investissement reste la solution la plus courante pour acquerir un bien durable. La banque prete une somme remboursee par mensualites sur une duree alignee sur la vie economique du bien. Le bien acquis devient souvent la garantie du pret.

Pour convaincre la banque, preparez un dossier solide : plan financier, comptes annuels recents, devis et estimation du retour attendu. Une SRL en creation s’appuiera sur son plan financier de la SRL . Le taux applicable depend de votre profil de risque, des garanties et de la duree ; ne comparez pas seulement le taux nominal, mais le cout total et les frais annexes.

Le credit de caisse

Le credit de caisse (ou ligne de credit) autorise le compte courant a passer en negatif jusqu’a un plafond convenu. Il sert exclusivement a couvrir des besoins temporaires de tresorerie, pas a financer un investissement.

Son avantage est la souplesse : vous ne payez d’interets que sur le montant et la duree reellement utilises. Son inconvenient est le cout : le taux est generalement plus eleve qu’un credit d’investissement. A utiliser comme un coussin de securite, pas comme un mode de financement permanent. Pour reduire le recours a cette ligne, agissez d’abord sur le cycle d’exploitation grace a une bonne gestion de tresorerie .

Le leasing et le renting

Le leasing (location-financement) et le renting (location-operationnelle) permettent d’utiliser un bien sans le payer comptant. La distinction tient surtout a l’option d’achat et au transfert des risques :

• En leasing financier, vous financez l’acquisition et levez en general une option d’achat en fin de contrat ; le bien figure souvent a votre actif et s’amortit.
• En renting, vous payez l’usage du bien (entretien parfois compris) ; le loyer passe en charge et le bien reste chez le bailleur.

Ces formules preservent la tresorerie et conviennent aux vehicules, au materiel informatique ou aux equipements de production. Leur traitement comptable et fiscal varie : verifiez avec votre comptable comment chaque contrat se comptabilise et s’il ouvre droit a des amortissements des immobilisations .

Les fonds propres et le capital

Les fonds propres sont l’argent que les associes apportent ou laissent dans la societe. Depuis la reforme du droit des societes, la SRL n’a plus de capital minimum legal, mais elle doit disposer de fonds propres suffisants au regard de son activite, justifies dans le plan financier. Renforcer ses fonds propres se fait de plusieurs facons :

• apports des fondateurs en numeraire ou en nature ;
• mise en reserve des benefices plutot que distribution ;
• entree d’un nouvel associe ou d’un investisseur.

Des fonds propres robustes rassurent les banques et augmentent la capacite d’emprunt : la dette vient en complement, pas en remplacement.

Le financement alternatif

A cote de la banque, plusieurs financements alternatifs se sont developpes :

• le crowdlending et le crowdfunding, qui mobilisent de nombreux preteurs ou investisseurs ;
• les business angels et fonds de capital-risque pour les projets a fort potentiel ;
• le factoring, qui transforme vos factures clients en liquidites immediates ;
• les prets subordonnes et invests publics regionaux qui completent un tour de financement.

N’oubliez pas les soutiens publics : selon votre region et votre projet, des aides et subsides PME peuvent reduire le besoin de financement externe.

Impact comptable du financement

Chaque mode de financement laisse une trace dans vos comptes, et l’enregistrement suit le PCMN (plan comptable minimum normalise). Voici une vue d’ensemble :

Seuls les interets d’un emprunt sont une charge ; le remboursement du capital reduit la dette au bilan et ne passe pas par le compte de resultats. Cette nuance change la lecture de votre rentabilite et de votre tresorerie, d’ou l’importance de comprendre le bilan et compte de resultats expliques . Un suivi rigoureux dans votre logiciel et le bon enregistrement de chaque operation garantissent des comptes fideles a la realite.

Pour aller plus loin

• Gestion de tresorerie
• Aides et subsides PME
• Amortissements des immobilisations
• Guides comptables